如您希望下载PDF版本，请点击文末“阅读原文”获取。引言2026年2月，法国某头部奢侈品牌荷兰子公司因交易审核不严、未识别拆分交易、未落实客户核验及漏报可疑交易等问题，被当地监管处罚并支付50万欧元罚金，为行业敲响合规警钟[1]。

        国内方面，“黄金跑分”等利用涉诈资金购买贵金属的行为频发，部分机构因审核宽松引发洗钱风险，账户冻结、经营受阻已成为行业普遍痛点[2]。

        奢侈品、贵金属和宝石门店均属于涉诈资金流入高风险场景，在华运营的跨国品牌门店同样面临账户冻结、资金止付的合规风险。

        2026年4月27日，中国珠宝玉石首饰行业协会（下称“中宝协”）发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资最佳实践指引》，配套实操工具并明确可疑交易报告规范，推动行业合规从监管要求向落地实操迈进。

        当前，20余家全球头部奢侈品及贵金属宝石品牌已在华布局，跨国品牌普遍需要推进合规本土化，实现全球体系与中国监管要求衔接；国内贵金属和宝石上市企业亦需对照新规与行业指引，完善全链条合规体系。

        01国内外监管执法与刑事追责双轨收紧，贵金属和宝石从业机构洗钱风险日益凸显1. 国际监管持续收紧，反洗钱合规已形成全球共识贵金属、宝石因价值高、易变现、便于转移，长期被视为洗钱高风险通道。

        全球范围内行业监管全面进入强合规、强执法、强追责阶段。

        2024年8月，FATF更新《贵金属与宝石交易商风险为本方法指引》[3]，明确要求建立风险分级、客户尽调、异常交易拦截机制，推动各国将相关机构纳入常态化监管。

        美国通过31 CFR 第1027部分对贵金属、宝石经销商设定反洗钱义务[4]；欧盟通过第五、第六项反洗钱指令，拓宽奢侈品与贵金属监管边界，明确合规缺位可触发单位责任[5]。

        跨国品牌在中国加速布局的同时，也面临集团全球标准与中国本地监管“双向合规”的现实挑战。

        2. 我国深度对标全球反洗钱规则，持续完善立法、强化全链条执法2025年6月30日，央行印发《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，明确客户尽职调查、风险评估、高风险业务管控、可疑交易监测与报告等强制义务。

        2025年8月25日，“两高”出台掩饰、隐瞒犯罪所得相关司法解释，进一步严密刑事法网、统一裁判尺度。

        2022年7月25日，深圳两家贵金属和宝石从业机构因未识别客户身份、放任拆分交易与大额异常购金，被认定构成掩饰、隐瞒犯罪所得罪单位犯罪，合计罚金 800万元，9名高管及责任人获刑[6]。

        2025年11月27日，央行郴州市分行对某黄金珠宝商行未按规定开展客户尽职调查、未落实高风险交易风控予以立案查处[7]，监管问责日益常态化。

        02对标内外监管标准，构建贵金属和宝石机构全方位反洗钱合规体系在行刑双严背景下，机构应跳出被动合规思维，结合高频风险点，对标国内外最佳实践，搭建全覆盖、可落地、能免责的反洗钱体系。

        1. 锚定风险为本原则，搭建适配机构业态的管控制度《管理办法》确立“风险为本、勤勉尽责”核心原则，机构应结合规模与风险定制内控制度，对低风险场景简化流程，对单笔或日累计10万元及以上现金交易，或遇到拆分交易、代付代下单、跨区域批量采购、远程委托等高危信号，必须升级为强化尽调，穿透识别受益所有人，落实分级管控。

        2. 完善顶层治理架构，压实全员分层合规履职责任机构须指定专人统筹反洗钱工作，清晰划分岗位权责，配备与风险、规模匹配的合规人员。

        参考头部机构实践，可建立“董事会授权—集团统筹—区域执行”架构，明确集团负责人、区域反洗钱小组、门店一线、职能部门的合规职责，形成层层压实、人人有责的治理体系。

        3. 细化客户分层管理，落地差异化尽职调查义务客户尽职调查是贵金属和宝石机构的基础性法定义务，机构开展客户尽职调查应遵循风险为本原则：对交易模式常规、背景清晰的普通零售业务，可简化审核流程；当遇到“客户单笔或者日累计金额人民币10万元以上（含10万元）或者等值外币现金交易”，或存在风险信号、有合理理由怀疑交易涉嫌洗钱活动时，须启动及强化尽职调查，全面核查客户资质、资金合规性与交易合理性。

        针对小额零售、即时结算等门店高频场景，机构应强化一线员工风险识别能力，重点关注以下异常信号[8][9]：客户身份不明、冒用他人身份或使用失效身份证明文件；客户遮挡面貌、行为反常、批量采购且不议价；支付账户与客户本人信息不符、资金来源表述矛盾、交易价格明显偏离市场公允水平；交易中频繁与他人沟通并提及邮寄、代取货等内容；学生、老年人等非常规客户突然大额采购且无法合理解释用途；要求使用他人账户代付、索要商家收款账号、试图匿名或提供虚假信息；刻意选用NFC（近场通信非接触“碰一碰”支付，无需扫码、不易核验付款人身份）[10]等少见支付方式，回避身份核验。

        一线人员发现上述异常，应当要求开展尽职调查，包括身份识别、信息登记、资料留存、相关信息了解等。

        如果客户拒绝配合，应及时停止交易，阻断洗钱风险传导。

        此外，依据《管理办法》规定，当出现以下情形时，机构还应强化尽职调查：客户或交易对手来自洗钱高风险国家或地区[11]；客户为司法、执法、监察机关调查或公布的涉洗钱及相关犯罪人员；客户或受益所有人为外国政要、国际组织高管及其家庭成员、密切关系人。

        对经判定为高风险的客户或业务关系，贵金属和宝石从业机构应在一般尽职调查基础上，采取以下强化管控措施，加强关注并合理控制风险：补充收集客户身份及交易相关信息，进一步核实资金来源、业务目的与交易性质；采取必要措施核验客户所提供文件资料的真实性；加强对客户交易行为的持续性监测与分析；提高客户及其受益所有人信息的审查与更新频率；对高风险业务，在开展前取得高级管理人员批准等。

        4. 严格落实特别预防措施，强化高危名单阻断机制贵金属和宝石机构还需严格落实法定“特别预防义务”。

        依据《反洗钱法》第四十条、《管理办法》第二十七条，机构需建立常态化高危名单筛查机制，持续核验交易主体是否属于恐怖活动组织及人员、联合国定向金融制裁对象、官方认定的重大洗钱风险主体三类高危群体。

        若交易主体匹配上述风险名单，机构需立即终止交易服务、限制资金与货品流转，落实专项风控阻断措施。

        5. 细化全流程交易管控，建立健全可疑交易监测上报体系机构应严格规范交易审核流程，不得因业务需求放松合规要求。

        依据《管理办法》第二十条，经强化尽调认定为高风险的客户及交易，机构可采取限制交易方式、金额、频次等分级管控措施；情节严重的，应拒绝办理或终止业务合作。

        依据《管理办法》第二十四条、第二十五条，单笔或日累计10万元及以上现金交易，应在5个工作日内提交大额交易报告；无论金额高低，凡有合理理由怀疑交易涉洗钱、恐怖融资的，均应及时提交可疑交易报告并严格保密。

        若尽调可能造成信息泄密，可暂停尽调程序，但必须提交可疑交易报告。

        中宝协《最佳实践指引》明确了可疑交易报告的格式、填报要求与操作标准，机构可参照执行，实现上报工作规范化。

        而面对不断隐蔽化、多样化的洗钱手段，机构应建立电子化交易监测系统，结合人工复核识别拆分交易、高频购金、匿名大额现金等高危特征，提升风险预警能力。

        旧料回收、废料置换等业务场景，亦应同步履行客户尽职调查、可疑交易监测上报等反洗钱义务。

        6. 规范交易档案留存，筑牢资产保全与合规举证基础完整规范的交易档案，是机构履行勤勉尽责义务、应对监管核查、防范处罚与追责、办理账户解冻的关键依据，也有助于证明自身审慎经营、符合“善意取得”条件，降低财物被刑事追缴的风险。

        《管理办法》明确要求，贵金属和宝石从业机构须完整留存每笔交易的数据信息、业务凭证、账簿、合同、单据及其他反映交易真实情况的资料。

        结合《最佳实践指引》及行业协会相关倡议，机构还应妥善保存以下资料：客户身份信息及受益所有人资料；客户尽职调查资料，包括资金来源、业务目的等；客户账户档案、往来函件及尽调工作记录；核心交易区域高清监控视频，完整记录交易过程、客户样貌及交易细节[12]。

        客户身份资料自业务关系终止后、交易记录自交易完成后，留存期限均不少于10 年。

        7. 搭建应急处置体系，高效化解“冻卡”等经营风险账户冻结、公安问询、货品查封是贵金属和宝石从业机构较为常见的合规风险。

        根据《反洗钱法》、相关司法规则及最高人民法院相关指导意见，行政与司法机关应当依法区分合法交易与涉案犯罪行为，保护机构善意取得的合法资产，不得随意查封、追缴合规经营资产。

        机构是否能够充分举证已履行审慎审核义务，是认定其“善意”的关键。

        为此，机构应建立专项反洗钱应急处置机制，在风险发生时快速梳理交易资料与尽调档案，主动向监管及司法机关说明合规履职情况，依法申请解除冻结与查封，尽可能缩短处置周期、减少经营损失。

        8. 开展常态化风险评估，动态迭代管控体系行业交易模式与支付渠道持续更新，洗钱手段不断翻新，静态管控难以匹配动态风险。

        《管理办法》第十四条要求，贵金属和宝石从业机构应建立常态化风险评估机制，常规情况下每3年至少开展一次全面评估；经营模式、业务场景或监管环境发生重大变化时，应及时开展专项评估。

        同时，机构须落实新业务前置风控，在推出新产品、新渠道、新技术前完成洗钱风险研判并配套防控措施。

        机构应结合交易数据、客户特征、判例及监管要求，定期开展合规自查与风险排查，持续优化反洗钱管控体系，实现风险动态适配。

        结语当前全球反洗钱监管日趋严格，国内行政执法与刑事司法亦持续加压。

        对贵金属和宝石从业机构而言，反洗钱合规已不只是形式上的监管要求，更是防范单位犯罪、行政处罚、账户冻结、资产追缴及商誉受损的重要经营底线，是机构稳健运营、长期发展的基础保障。

        机构只有建立体系化的反洗钱管控机制，实现全流程风控、全场景覆盖、全员履职，才能切实化解合规风险。

        专业法律服务团队可依托行业监管规则与司法实践，为贵金属和宝石从业机构提供风险评估、制度建设、流程优化、工具落地、合规培训及涉案应急处置等全链条定制化服务，助力机构补齐合规短板，实现合规经营与长效发展。

        向下滑动阅览脚注：[1] Louis Vuitton's Dutch branch settles money laundering case for 500,000 euros | AP News：https://apnews.com/article/louis-vuitton-netherlands-money-laundering-ce0dc7ce3295b042cc1ca7a451c5c41f[2] “黄金跑分”洗钱得利 充当电诈“工具”获刑-中国法院网：https://www.chinacourt.cn/article/detail/2025/08/id/8925934.shtml；北京市大兴区人民检察院：https://www.bjjc.gov.cn/c/daxing/ajzz/68644.jhtml[3] FATF Guidance on the Risk-Based Approach for Dealers in Precious Metals and Stones：https://www.fatf-gafi.org/en/publications/Fatfrecommendations/Fatfguidanceontherisk-basedapproachfordealersinpreciousmetalsandstones.html[4] eCFR ：： 31 CFR 第1027部分——

        贵金属、宝石或珠宝经销商的规则https://www.ecfr.gov/current/title-31/subtitle-B/chapter-X/part-1027[5] EUR-Lex - 02018L1673-20240519 - EN - EUR-Lex：https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A02018L1673-20240519[6] 社保局遭电信诈骗521万，两家黄金公司被罚，相关人员获刑：https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_19195710[7] 郴州市北湖区融合黄金珠宝商行被罚0.5万元：未按规定开展客户尽职调查等_新浪财经_新浪网：https://finance.sina.com.cn/jryx/fd/2025-11-27/doc-infywcvv9945565.shtml?cref=cj[8] 参考：全市黄金、珠宝行业请注意！

         - 今日头条：https://www.toutiao.com/article/7533858472065040936/?&source=m_redirect&wid=1777340396452[9] 如参考深圳市黄金珠宝首饰行业协会发布的《关于规范深圳黄金行业经营行为的倡议书》：深圳市黄金珠宝首饰行业协会倡议：不得违规开展黄金预定价交易_北京商报：https://www.bbtnews.com.cn/2026/0318/587605.shtml[10]防诈关键词丨手机异常黑屏=正在转账 警惕手机NFC成为“虚拟POS机”https://www.toutiao.com/article/7519833986702606867/?&source=m_redirect[11] 根据《管理办法》第三十六条，“高风险国家或者地区”是指金融行动特别工作组（FATF）公布或者国务院批准列名的洗钱高风险国家或者地区。

        FATF公布的高风险国家或地区信息见：High-risk and other monitored jurisdictions：https://www.fatf-gafi.org/en/publications/High-risk-and-other-monitored-jurisdictions.html[12] 参见深圳市黄金贵金属和宝石首饰行业协会《关于规范黄金行业经营行为的倡议书》。

        本文作者吴巍合伙人调查与合规团队[email protected]业务领域：危机处理与政府调查应对、企业合规风险评估、企业合规风险防范与应对、企业合规制度建设，公司纠纷以及民商行政案件的再审等吴巍律师服务的企业涉及医药、汽车、通信、能源、人力资源管理、机械制造及工程建设等多个领域。

        吴巍律师曾为多家大型国企、跨国企业提供国内政府机关、行业监管部门调查应对、合规体系建设、应对多边开发银行调查、解除多边开发银行制裁、反商业贿赂合规体系建设等法律服务。

        吴巍律师曾参与编写《中国反商业贿赂合规实务指南》《医药与法律—

        中国医药健康产业法律服务与实务指南》《企业营商风险与合规指引》等专业著作，广受业界好评。

        近年来，吴巍律师除被《钱伯斯亚太概览》评为公司调查/反腐败领域“特别推荐律师/领先律师”（2018-2026），被全球权威法律评级指南《法律500强》（Legal 500）评为监管与合规领域的“特别推荐律师/领先律师”（2014/2017-2025）外，还曾荣获多项合规领域大奖。

        张双顾问调查与合规团队业务领域：跨境监管调查应对、供应链合规、ESG合规与 问责、企业内部调查、企业反腐败/反洗钱/招投标合规体系搭建等张双律师长期专注于跨境境外监管应对与复杂合规治理，深谙中国、美国、欧盟及多边开发银行监管规则与调查程序，能够兼顾境内外双重监管要求，为企业提供贴合国际标准、严守中国法律底线的一站式综合合规解决方案。

        近年来，张双律师已为众多制造业、矿业、能源等领域中国企业提供专业法律服务，协助企业有效应对欧美反腐、人权、劳工等领域的新型跨境监管执法与合规要求，妥善化解各类跨境合规风险，保障企业跨境业务稳健运营。

        张双律师连续获评 2025/2026 年度《法律 500 强》亚太地区监管与合规领域 “特别推荐” 律师，经办案例曾入围《金融时报》创新律师大奖，并入选 “一带一路” 法律服务典型案例。

        感谢实习生田雅琦对本文作出的贡献。往期文章全球反洗钱执法加码，中国非金融机构合规责任再强化转载声明：好文共赏，如需转载，请直接在公众号后台或下方留言区留言获取授权。